VSOP & Equity-Rechner
Wie viel ist Ihre Mitarbeiterbeteiligung wert? Berechnen Sie Ihren VSOP-Wert, verstehen Sie Ihren Vesting-Plan und simulieren Sie Exit-Szenarien – mit österreichischer Einkommensteuer.
Häufige Fragen
Was ist ein VSOP (Virtual Stock Option Program)?
Ein VSOP ist kein echtes Eigenkapital, sondern ein vertragliches Recht, beim Exit des Unternehmens (Verkauf, Börsengang) an der Wertsteigerung teilzunehmen, als würden Sie echte Anteile halten. Weil die meisten österreichischen und deutschen Start-ups GmbHs sind, bei denen echte Anteile nur mit Notariatsakt übertragen werden können, ist der VSOP das Standardinstrument der Mitarbeiterbeteiligung im DACH-Raum.
Wann werden VSOPs in Österreich versteuert?
VSOP-Auszahlungen werden in Österreich bei Zufluss, also in der Regel beim Exit, als Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit besteuert – nicht bei Gewährung und nicht beim Vesting. Sie zahlen also keine Steuer, bevor Sie Geld sehen. Die Auszahlung wird zusammen mit Ihrem übrigen Einkommen progressiv versteuert.
Welcher Steuersatz gilt für meine VSOP-Auszahlung?
Der Einkommensteuertarif 2026 ist progressiv: 0 % bis €13.539, 20 % von €13.539–€21.992, 30 % von €21.992–€36.458, 40 % von €36.458–€70.365, 48 % von €70.365–€104.859, 50 % von €104.859 bis €1 Mio., 55 % darüber; der 55-%-Satz ist bis 2029 befristet. Die VSOP-Auszahlung kommt zu Ihrem Jahreseinkommen dazu – der effektive Steuersatz hängt daher stark davon ab, wie viel Sie sonst verdienen.
Was ist der Participation Price (Ausübungspreis)?
Der Participation Price ist der Betrag, der beim Exit von Ihrer Auszahlung pro Einheit abgezogen wird – ähnlich dem Strike Price bei echten Optionen. Liegt er bei €0,10 und eine Einheit ist beim Exit €5,00 wert, erhalten Sie €4,90 pro Einheit. Bei einem Participation Price von €0 bekommen Sie den vollen Wert.
Was bedeutet Cliff und Vesting?
Cliff ist die Mindestbeschäftigungsdauer, bevor Sie erstmals Anteile erdienen, typisch 12 Monate; wer vorher geht, erhält nichts. Danach vesten die Anteile schrittweise über die Gesamtlaufzeit, meist 4 Jahre. So wird langfristiges Commitment belohnt.
Was sind vollverwässerte Einheiten (Fully Diluted)?
Die Gesamtzahl aller ausgegebenen und reservierten Einheiten – inklusive Optionsprogrammen, Wandeldarlehen und künftigen Mitarbeiter-Pools. Diese Zahl ist die Basis für Ihren Anteil an der Unternehmensbewertung. Je größer der Pool, desto kleiner Ihr prozentualer Anteil.
Unterschied VSOP vs. echte GmbH-Anteile?
Echte Geschäftsanteile machen Sie zum Gesellschafter mit Stimm- und Informationsrechten, ihre Übertragung braucht einen Notariatsakt. VSOPs sind reine Zahlungsansprüche beim Exit, ohne Gesellschafterrechte und mit weniger Aufwand. Für echte Anteile an Start-ups gibt es seit 2024 die Start-up-Mitarbeiterbeteiligung (§ 67a EStG): Besteuerung erst bei Veräußerung, unter bestimmten Voraussetzungen zu 75 % mit 27,5 %.
Quellen & Stand
Rechtsgrundlage: § 25 EStG (Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit), § 33 EStG (Tarif), § 67a EStG (Start-up-Mitarbeiterbeteiligung)
- Unternehmensserviceportal: Tarifstufen der Einkommensteuer
- RIS: Einkommensteuergesetz 1988 (geltende Fassung)
- Unternehmensserviceportal (USP)
- Bundesministerium für Finanzen
Werte 2026, zuletzt geprüft Juli 2026. Richtwerte, keine Steuerberatung.